Fransız milyarder Xavier Niel, e&’nin (Etisalat) Vodafone’daki yüzde 16,21’lik hissesini 4,4 milyar sterline satın alacak. Sürecin tamamlanmasıyla Niel, Vodafone’un en büyük hissedarı olacak.
Birleşik Arap Emirlikleri merkezli e&, Vodafone’da sahip olduğu 3 milyar 944 milyon 743 bin 685 payın tamamını satmak için bağlayıcı mutabakat imzaladı. Hisseler, Vodafone’un çıkarılmış sermayesinin yüzde 16,21’ini ve toplam oy haklarının yüzde 17,13’ünü temsil ediyor.
Alıcı tarafında Xavier Niel ailesinin denetimindeki Vega bulunuyor. Sürecin toplam büyüklüğü yaklaşık 4,4 milyar sterlin ve 5,1 milyar Euro olarak açıklandı. e&, satıştan temettü dahil yaklaşık 5,95 milyar dolar nakit giriş bekliyor.
Hisse başına 112,5 peni
Vega, Vodafone payları için pay başına yaklaşık 110,5 peni nakit ödeyecek. e&, Vodafone’un 30 Temmuz 2026’da dağıtacağı pay başına 2,02 penilik son temettüyü de alacak.
Nakit ödeme ve temettü birlikte değerlendirildiğinde pay başına toplam bedel 112,5 peniye ulaşacak. Nakit satış fiyatı, Vodafone’un mutabakat öncesindeki 97,76 penilik kapanışına nazaran yaklaşık yüzde 13 prim içeriyor. Temettü dahil toplam paha üzerinden prim yaklaşık yüzde 15’e çıkıyor.
Paylar birinci evrede borsa dışı blok süreçlerle üç finans kuruluşuna devredilecek. Finans kuruluşları payları, Vega gerekli düzenleyici müsaadeleri tamamlayana kadar ellerinde tutacak. Payların Vega’ya fiziki döneminin yıl sonuna kadar gerçekleşmesi bekleniyor.
Niel en büyük ortak olacak
Düzenleyici kurumların onay vermesiyle Vega, Vodafone’un en büyük hissedarı pozisyonuna gelecek. Şirket, yatırımın uzun vadeli ve stratejik bir azınlık paydaşlığı olarak planlandığını açıkladı.
Vega, mevcut şartlarda Vodafone’un paylarının tamamı için satın alma teklifi yapma niyetinin bulunmadığını bildirdi. Yatırım, Xavier Niel ile finans kuruluşları tarafından karşılanacak ve Niel ailesinin denetimindeki başka şirketlerin borçluluğunu etkilemeyecek.
Niel ailesinin telekomünikasyon yatırımları Avrupa ve Latin Amerika’daki 26 ülkeye yayılıyor. Küme şirketleri 139 milyon aboneye, 45 bin çalışana, 24 milyar Euro yıllık gelire ve 9 milyar Euro’nun üzerinde faiz, vergi, amortisman ve kiralama öncesi kâra sahip bulunuyor.
Xavier Niel, Vodafone’dan 2022 yılında yüzde 2,5 oranında hisse almış fakat payları daha sonra satmıştı. Niel, Vodafone’un İtalya operasyonlarını satın almak için de iki başka teklif vermiş, iki teşebbüsten de sonuç alamamıştı.
Vodafone payları yüzde 12 yükseldi
Vodafone payları mutabakatın açıklanmasının akabinde Londra’daki süreçlerde yüzde 12 yükselerek 110 peniye çıktı. e& payları de birebir devirde yaklaşık yüzde 4,5 paha kazandı.
Piyasa yansısında, Niel’in Avrupa telekomünikasyon dalındaki tecrübesi ve Vodafone’un devam eden yeniden yapılanma programı tesirli oldu. Vodafone, Niel ailesinin uzun vadeli ve destekleyici bir hissedar olmasını beklediğini açıkladı.
Vodafone, Margherita Della Valle’nin 2023’te CEO olmasının akabinde faaliyet yapısını sadeleştirdi. Şirket İspanya ve İtalya operasyonlarından çıkarken Almanya, İngiltere ve Afrika pazarlarına odaklandı.
Vodafone ile Three UK arasındaki birleşme de İngiltere’nin en büyük taşınabilir operatörünü oluşturdu. Niel’in iştirake katılması, tekrar yapılanma sonrasında gelir artışı ve nakit üretimi için başlayacak yeni periyoda ait beklentileri güçlendirdi.
Satış e&’ye 1,3 milyar dolar net nakit sağlayacak
e&, satış ve sonuncu temettü dahil toplam 21,8 milyar dirhem, yaklaşık 5,95 milyar dolar nakit gelir elde edecek. Şirketin yatırımdan sağlayacağı net nakit getiri 4,7 milyar dirhem, yaklaşık 1,3 milyar dolar olacak.
Şirket, Vodafone ile yürüttüğü münasebet muahedesini da sona erdirdi. e&’nin Vodafone Yönetim Kurulundaki temsilcisi misyonundan ayrılırken şirket, Vodafone’un idaresi üzerinde denetim yahut tesir kurma amacından vazgeçtiğini bildirdi.
e&, satış kararını ana faaliyet alanlarına odaklanma ve memleketler arası yatırım portföyünde oluşturulan bedeli nakde çevirme amacıyla açıkladı. Şirket, Vodafone’daki birinci yüzde 9,8’lik hissesini 2022’de yaklaşık 4,4 milyar dolara satın almış, iştirak oranını takip eden devirde kademeli olarak artırmıştı.
Payların üç finans kuruluşuna birinci döneminin yakın periyotta tamamlanması bekleniyor. Piyasa, İngiltere’den alınacak müsaadeleri, yıl sonuna kadar planlanan fiziki pay evresini ve Niel’in Vodafone’un büyüme stratejisinde üstleneceği rolü izleyecek.