SPK, tasfiye sürecindeki bazı yatırım fonları için iki ayrı karar aldı. İlk karar, A1 Capital, Bulls ve Pardus tarafından kurulan fonların tasfiye sırasını belirlerken; ikinci karar, Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy fonlarının yatırımcılarına ara ödeme yapılmasına imkân tanıyor.
Birinci karar uyarınca tasfiye işlemlerine öncelikle unvanında “para piyasası” ibaresi bulunan fonlardan başlanacak. Bu aşamayı takiben, tasfiye sırası yatırımcı sayısına göre düzenlenecek; yani yatırımcı sayısı en yüksek fondan başlayıp daha düşük yatırımcı sayısına sahip fonlara doğru ilerleme sağlanacak.
Kapalı fonların yeniden işleme açılması
Tasfiye kapsamında olmayan ancak daha önce TEFAS veya diğer dağıtım kanallarında alım-satıma kapatılmış fonların durumu da netleştirildi. Tasfiye işlemleri tamamlandıktan sonra bu fonların tüm dağıtım kanallarında eş zamanlı olarak yeniden işleme açılabilmesine izin verildi. Fonların açılma tarihi ve katılma paylarının alım-satım esaslarını, portföy yönetim şirketi fonun portföy yapısı, likidite durumu, piyasa koşulları ve yatırımcı menfaatini göz önünde bulundurarak belirleyecek.
Eğer tasfiye sürecinin işleyişi için gerekli görülürse, tasfiye kapsamında olmayan kapalı fonlar sürecin tamamlanmasını beklemeden de yeniden alım-satım işlemlerine açılabilecek. Kararda, fonlar arasındaki olası karşılıklı pozisyonlar ve ortak varlıklar nedeniyle TEFAS ve TEFAS dışı kanallarda kapalı olan fonların beklemeden tüm kanallarda işleme açılabileceği özellikle vurgulandı.
Ara ödeme uygulaması ve koşulları
İkinci karar kapsamında Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulan ve tasfiyesine karar verilen fonların mutabakatı tamamlanmış katılma payı sahiplerine ara ödeme yapılmasına karar verildi. Bu ara ödemeler, yatırımcıların tasfiye sonunda hak edecekleri tutardan mahsup edilecek.
Ödeme hesaplaması şu şekilde yapılacak: Ara ödemeye esas tutar, ödeme tarihindeki net yatırım tutarı olacak. Net yatırım tutarı 1 milyon TL’nin altındaki yatırımcılar için ara ödeme, o yatırımcının tüm net yatırım tutarı kadar; net yatırım tutarı 1 milyon TL veya üzeri olanlar içinse ara ödeme en fazla 1 milyon TL ile sınırlı olacak. Örneğin, net yatırım tutarı 700.000 TL olan bir yatırımcıya 700.000 TL ara ödeme yapılırken; 1.200.000 TL net yatırım tutarı olan bir yatırımcıya en fazla 1.000.000 TL ara ödeme yapılacak.
Ara ödemeler de para piyasası fonlarından başlayacak. Ara ödeme esnasında yatırımcının katılma payları iade edilmiş sayılmayacak; katılma paylarının iadesi nihai tasfiye ödemeleri sırasında gerçekleştirilecek. Böylece tasfiye tamamlanmadan önce yatırımcılara belirli bir tutara kadar ödeme yapılabilecekken, nihai hesaplaşma tasfiye sürecinin sonunda yapılacak.
Karar kapsamlarının ayrımı
Alınan iki kararın kapsamları farklı şirket gruplarını kapsıyor. A1 Capital, Bulls ve Pardus için alınan karar; fonların hangi sırayla tasfiye edileceğini ve tasfiye dışında kalan kapalı fonların hangi koşullarda yeniden işleme açılabileceğini düzenler. Diğer karar ise Tera, Pusula, Atlas ve Hedef Portföy tarafından kurulan tasfiye kapsamındaki fonların yatırımcılarına 1 milyon TL’ye kadar ara ödeme yapılmasını öngörür.
SPK bülteninde yer alan temel hususlar özetle şunlardır: Tasfiye işlemine para piyasası fonlarından başlanacağı; tasfiye sırasının yatırımcı sayısına göre belirleneceği; tasfiye kapsamında olmayan bazı fonların tasfiye tamamlanmadan yeniden işleme açılabileceği; ve mutabakat sağlanmış katılma payı sahiplerine nihai ödemeden mahsup edilmek üzere sınırlı ara ödeme yapılabileceği belirtilmiştir.
