ABD’de 68 yaşındaki bir emeklinin 400 bin dolarlık birikimini yıllık yüzde 4 faiz getirisi sunan vadeli mevduat sertifikasına (CD) yatırması, beklenmedik vergi yükünü beraberinde getirdi. Güvenli ve düzenli gelir elde etmek amacıyla yapılan yatırım, sosyal güvenlik ödemelerinin vergilendirilmesini ve sağlık sigortası primlerini etkileyerek kazancın önemli bölümünü eritti.
400 bin dolarlık yatırımın getirisi 16 bin dolar
Vadesi dolan tahvil fonundaki 400 bin dolarını banka mevduatına aktaran 68 yaşındaki emekli, yıllık yaklaşık 16 bin dolar faiz geliri elde etmeyi hedefledi.
Ancak ABD’de mevduat faizlerinin normal gelir olarak vergilendirilmesi, yatırımın maliyetini artırdı. Faiz gelirinin sosyal güvenlik ödemelerine eklenmesiyle emeklinin vergilendirilebilir toplam geliri yükseldi.
Bu durum, daha önce büyük ölçüde vergiden muaf tutulan sosyal güvenlik ödemelerinin yüzde 85’e kadar olan bölümünün vergilendirilebilir hale gelmesine yol açabiliyor.
Vergi oranı yüzde 40’a ulaşabiliyor
ABD’de 2026 yılı için yüzde 22’lik federal gelir vergisi dilimi, bireysel başvurularda 50 bin 400 dolar, ortak beyanname veren evli çiftlerde ise 100 bin 800 dolardan başlıyor.
Ancak faiz gelirlerinin sosyal güvenlik ödemelerinin daha büyük bölümünü vergi kapsamına sokması, bazı emekliler açısından efektif marjinal vergi oranını yüzde 40 seviyesine taşıyabiliyor.
Böylece yıllık yüzde 4 getiri sunan mevduatın net kazancı, vergi ve sağlık sigortası primlerinin etkisiyle bazı durumlarda yüzde 2,5 seviyesine kadar düşebiliyor.
Sağlık sigortası primleri de yükseliyor
Faiz gelirindeki artış yalnızca vergi ödemelerini etkilemiyor. ABD’nin Medicare sağlık sigortası sisteminde gelir düzeyine göre belirlenen primler de yükselebiliyor.
2026 yılında bireysel gelirlerde 109 bin dolar, evli çiftlerin ortak gelirlerinde ise 218 bin dolar sınırının aşılması, daha yüksek prim uygulanmasına neden olabiliyor.
İlk gelir eşiğinin aşılması halinde Medicare Part B aylık primi 202,90 dolardan 284,10 dolara yükselirken, Part D kapsamında da ek ödeme ortaya çıkıyor.
Üstelik Medicare primlerinin belirlenmesinde iki yıl önceki gelirlerin esas alınması nedeniyle 2026 yılında kazanılan faiz, 2028 yılındaki sağlık sigortası maliyetlerine yansıyabiliyor.
Daha yüksek getirili alternatifler de bulunuyor
ABD Hazine bonoları, mevduat sertifikalarına alternatif yatırım araçları arasında gösteriliyor.
13 Ekim 2026 tarihinde gerçekleştirilen 26 haftalık Hazine bonosu ihalesinde getiri yüzde 4,351 olurken, 29 Eylül’deki 52 haftalık ihalede yüzde 4,616 seviyesinde gerçekleşti.
Hazine bonosu faizlerinin eyalet ve yerel gelir vergilerinden muaf olması, özellikle yüksek vergi uygulanan bölgelerde yatırımcılara avantaj sağlıyor. Ancak söz konusu gelirler federal vergilendirmeye tabi olmaya devam ediyor.
Uzmanlardan yatırım öncesi hesaplama önerisi
ABD’de emeklilere yönelik değerlendirmelerde, yüksek tutarlı mevduat yatırımlarından önce yalnızca faiz oranına değil, elde edilecek gelirin toplam vergi yüküne etkisine de bakılması gerektiği vurgulanıyor.
Özellikle sosyal güvenlik ödemesi alan ve Medicare sisteminden yararlanan emeklilerin, ek faiz gelirinin vergi dilimlerini ve sağlık sigortası primlerini nasıl değiştireceğini hesaplaması öneriliyor.
Uzmanlara göre mevduatın anaparasının güvence altında bulunması, faiz kazancının vergiden muaf olduğu anlamına gelmiyor. Bu nedenle yüksek tutarlı yatırımlarda net getirinin belirlenmesi, en az faiz oranı kadar önem taşıyor.
