Çin’in yıllardır süren emlak krizinde yeni bir risk büyüyor. Hong Kong merkezli geliştirici Parkview Group, vadesi bu Cuma dolacak 940 milyon dolarlık kredisini bir yıl uzatmak istiyor; lakin sürece dahil olan Tayvanlı Bank of Panhsin şimdi onay vermedi. Bu nedenle temerrüt riski giderek artıyor.
260 milyon dolarlık krediyi ödemediler
Diğer yandan, Gaw Capital Partners liderliğindeki fon, bu hafta vadesi dolan 260 milyon dolarlık kredinin ödemesini kaçırdı. Alacaklılar birkaç gün içinde temerrüt ilan edebilir.
Temerrüde zorlamak yüksek ziyan riski
Kredilerde yer alan HSBC, Hang Seng Bank, UOB ve birtakım Tayvanlı bankalar kritik bir karar evresinde. Kredileri daima uzatmak tahlil getirmiyor; lakin borçluyu temerrüde zorlamak da yüksek ziyan riskini beraberinde getiriyor.
Çin ve Hong Kong’daki emlak çöküşü şimdiye kadar yüz milyarlarca dolarlık tahvil temerrüdüne yol açtı ve banka kredilerinin de artık inançlı olmadığı görülüyor.
Satış yoluyla ziyan azaltmak da cazip değil: 2023–2024’te Çin ticari gayrimenkullerinin zarurî satışları 16 milyar doları buldu ve rekor düzeye ulaştı.
Parkview ve Gaw Capital varlık satışında başarısız oldu
Parkview’ın Pekin Chaoyang’daki ikonik Parkview Green kompleksi krediye teminat olarak gösterilmiş olsa da kâfi nakit akışı üretmiyor. Şirket geçen yıl varlığı satışa çıkardı lakin alıcı bulunamadı.
Benzer formda, Gaw fonunun teminatı olan Şanghay’daki Ocean Towers ofis binası için de alıcı çıkmadı.
Gaw Capital ayrıyeten Şanghay’daki bir ömür bilimleri parkı için 110 milyon dolarlık krediyi yine finanse etmek üzere bankalarla görüşüyor.
Asya bankacılık sistemi ne kadar dayanacak?
Bu krediler, Çin’in gayrimenkul patlaması devrinde verilen ve çoklukla Çin içi varlıklarla teminatlandırılan, yabancı kreditörlere hudutlu tüzel hak tanıyan yapılar.
Sektörün derin gerilemesiyle birlikte bankaların risk algısı süratle değişiyor.
Asya bankacılık sisteminin Çin emlak krizinin yeni basamağına ne kadar dayanabileceği merak konusu.
