Asya borsaları teknoloji paylarındaki sert dönüşle yükselirken ABD ve Avrupa vadelileri de güne artıda başladı. Lakin uzun vadeli tahvil faizleri ile yen piyasasındaki oynaklık, risk iştahının önüne yeni bir hudut çekiyor.
Asya borsalarında haftanın sert kayıplarını izleyen reaksiyon alımları, Wall Street’teki teknoloji rallisinin akabinde bölgeye yayıldı. Güney Kore ve Japonya piyasaları yükselişe öncülük ederken ABD ile Avrupa endeks vadelileri de olumlu seyretti.
Alımların merkezinde büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ yatırımlarından gelir üretmeye devam ettiğini gösteren bilançolar yer aldı. Uzun vadeli ABD tahvil faizlerinin son 19 yılın yüksek düzeylerine yakın kalması, Japon yenindeki sert hareketler ve Çin’den gelen zayıf faaliyet bilgileri ise iyimserliği sınırladı.
Kospi’de tarihi dönüş
Güney Kore’de Kospi Endeksi yüzde 14 yükselerek haftanın evvelki günlerinde yaşanan kayıpların kıymetli kısmını geri aldı. Samsung Electronics ve SK Hynix öncülüğündeki alımlar, yarı iletken paylarında global ölçekte yaşanan toparlanmanın Asya’daki en güçlü ayağını oluşturdu.
Japonya’da Nikkei 225 Endeksi yüzde 4’ün üzerinde yükselirken Japonya hariç Asya-Pasifik paylarını izleyen geniş endeks yaklaşık yüzde 5 paha kazandı. Çin’in yapay zekâ şirketlerini izleyen endeks ile teknoloji yüklü STAR Endeksi’nde yükseliş yüzde 7’yi aştı.
Sert günlük toparlanmaya rağmen Kospi, temmuz ayını yaklaşık yüzde 25 kayıpla tamamlamaya hazırlanıyor. Bu oran korunursa endeks, 1997’den bu yana en berbat aylık performansını kaydedecek.
Wall Street ralliyi taşıdı
New York borsasında Dow Jones Sanayi Endeksi evvelki günü yüzde 1,19 yükselişle 52 bin 208,06 puandan tamamladı. S&P 500 yüzde 1,66 artarak 7 bin 437,63 puana, Nasdaq Bileşik Endeksi ise yüzde 2,78 yararla 25 bin 122,18 puana çıktı.
Microsoft’un güçlü bulut geliri ve yapay zekâ yatırımlarına ait görünümü, yüksek sermaye harcamalarının karşılığının alınamadığı yönündeki korkuları azalttı. Microsoft yüzde 15,5 yükselirken yarı iletken şirketlerinin paylarında de çift haneli çıkarlar görüldü.
Yeni süreç günü öncesinde Nasdaq vadelileri yüzde 0,66, S&P 500 vadelileri yüzde 0,25 artıda bulunuyor. Avrupa’da Euro Stoxx 50 vadelileri yüzde 0,58, DAX vadelileri yüzde 0,45 ve FTSE vadelileri yüzde 0,36 yükseldi.
Amazon dayanak verdi, Apple ayrıştı
Amazon’un bulut hizmetleri ünitesinin geliri ikinci çeyrekte yüzde 37 artarak 42,2 milyar dolara ulaştı. Büyümenin dört yılı aşkın müddetin en yüksek suratına çıkması, şirket paylarını kapanış sonrası süreçlerde yaklaşık yüzde 9 yükseltti.
Şirket, yapay zekâ ve data merkezi yatırımları sebebiyle yıllık sermaye harcaması planını 220 milyar dolara çıkardı. Harcama iddiasındaki yükselişe karşın bulut gelirlerinin hızlanması, yatırımcıların maliyetlerden çok büyüme tarafına odaklanmasını sağladı.
Apple ise gelir ve kâr beklentilerini aşmasına karşın sonraki çeyreğe ait varsayımlarıyla piyasanın gerisinde kaldı. Şirketin yüzde 9–11 aralığındaki gelir büyümesi beklentisi, yüzde 12 seviyesindeki piyasa varsayımının altında kalırken Apple payları kapanış sonrası süreçlerde yüzde 5’in üzerinde geriledi.
BOJ sonrası yen tekrar zayıfladı
Japonya Merkez Bankası siyaset faizini yüzde 1 düzeyinde sabit tuttu. Karar sekize karşı bir oyla alınırken bir heyet üyesi faizin yüzde 1,25’e yükseltilmesini savundu.
Kararın akabinde dolar, yen karşısında yüzde 0,8’e yakın yükselerek 160,76 düzeyine çıktı. Yen, bir evvelki seansta döviz piyasasına müdahale edildiği yönündeki işaretlerle yüzde 2,4 paha kazanmıştı.
Kısa müddette iki yönlü sert hareket yaşanması, döviz piyasasındaki likidite ve müdahale riskini artırdı. Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda’nın Türkiye saatiyle 09.30’da yapacağı açıklamalar, yeni faiz artırımının takvimi açısından izlenecek.
Tahvil faizinde risk sürüyor
ABD’nin uzun vadeli tahvil faizleri son 19 yılın en yüksek düzeylerine yakın kalmaya devam ediyor. Otuz yıllık tahvil faizi yüzde 5,22 etrafında, on yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,67 seviyesinde seyrediyor.
Uzun ve kısa vadeli faizler arasındaki farkın açılması, piyasanın kalıcı enflasyon riskini fiyatlamayı sürdürdüğünü gösteriyor. Yüksek tahvil faizi, bilhassa gelecekteki kâr beklentileri üzerinden pahalanan teknoloji şirketleri için ralliyi sınırlayabilecek esas öge olarak öne çıkıyor.
Fed’in siyaset faizini yüzde 3,50–3,75 aralığında sabit tutmasının akabinde faiz artırımını savunan üyelerin bulunması da para siyasetine ait meçhullüğü artırdı.
Çin’den zayıf faaliyet sinyali
Çin’in resmî imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi temmuzda 50,3’ten 49,2’ye geriledi. Endeksin 50’nin altına inmesi, fabrika faaliyetlerinde beş ay sonra yine daralmaya işaret etti.
Hizmet ve inşaat dallarını kapsayan imalat dışı endeks de 49 düzeyine düşerek Aralık 2022’den bu yana en düşük kıymetini aldı. Yeni siparişlerdeki zayıflık ve iç talepteki yavaşlama, teknoloji paylarındaki rallinin iktisadın tamamına yayılmadığını gösterdi.
Çin’in yapay zekâ ve yüksek teknoloji şirketleri güçlü kalırken klâsik üretim, tüketim ve gayrimenkul kontaklı kesimlerdeki baskı sürüyor.
Petrol ve altında satış
Petrol fiyatları Orta Doğu’daki tansiyona karşın geriledi. Brent petrolün varil fiyatı yüzde 1’in üzerinde düşerek 88 dolar etrafına, ABD tipi ham petrol ise yüzde 1,8 kayıpla 82,08 dolara indi.
Altının ons fiyatı yüzde 0,7 gerileyerek 4 bin 73 dolar etrafında süreç gördü. Teknoloji paylarına yönelen alımlar inançlı liman talebini azaltırken yüksek tahvil faizleri de altın üzerinde baskı oluşturdu.
Piyasalarda günün devamında Japonya Merkez Bankası’nın yönlendirmesi, Avrupa borsalarının açılışı ve Amazon ile Apple paylarının olağan seanstaki fiyatlamaları izlenecek. Tahvil faizlerinin mevcut düzeylerde kalması halinde teknoloji rallisinin kalıcılığı tekrar sınanacak.
