HSBC, Nvidia Corp. (NVDA) için yatırım tavsiyesini “tut”tan “al” düzeyine yükseltti ve gaye fiyatını 320 dolar olarak açıkladı.
Banka, bu kararı 2027 mali yılı GPU toplam adreslenebilir pazarının (TAM) evvelki iddialara kıyasla değerli ölçüde büyüyeceği öngörüsüne dayandırdı.
Raporda, yapay zekâ çiplerine yönelik artan talebin Nvidia’nın bilgi merkezi gelirlerinde güçlü artışa yol açacağı vurgulandı.
2027 bilgi merkezi gelir kestirimi 351 milyar dolara çıkarıldı
HSBC, Nvidia’nın 2027 mali yılı için bilgi merkezi gelir iddiasını 351 milyar dolar olarak güncelledi.
Bu sayı, piyasa konsensüs iddiası olan 258 milyar doların %36 üzerinde bulunuyor.
Ayrıca HSBC, pay başına çıkar (EPS) kestirimini de 8,75 dolar olarak belirledi. Bu kestirim, 6,48 dolar düzeyindeki ortalama piyasa beklentisinin epeyce üzerinde.
Bankanın tahlilinde, bu revizyonun Çin’e yapılan çip ihracatından rastgele bir gelir öngörülmeden yapıldığı da bilhassa vurgulandı.
Yapay zekâ GPU talebi büyümeyi hızlandırıyor
HSBC analistlerine nazaran, Nvidia’nın büyümesi, yapay zekâ altyapısı yatırımlarındaki artıştan direkt etkileniyor.
Özellikle ABD ve Asya merkezli teknoloji devlerinin yüksek performanslı GPU yatırımlarını artırması, şirketin 2027’ye kadar pazar liderliğini güçlendirmesini sağlayacak.
Raporda, Nvidia’nın CUDA ekosistemi, Hopper ve Blackwell mimarileri ile yazılım tabanlı gelir modellerinin de kârlılığı artıran temel ögeler olduğu belirtildi.
HSBC’nin değerlendirmesi
HSBC, “Yapay zekâ GPU pazarı düşündüğümüzden çok daha geniş bir büyüme potansiyeline sahip.
Nvidia’nın güçlü eser portföyü ve ölçeklenebilir üretim kabiliyeti, bu büyümeden azamî faydayı elde etmesini sağlayacak” sözlerini kullandı.
Banka ayrıyeten Nvidia’nın uzun vadede, donanım satışlarının yanı sıra yazılım lisans gelirleri ve bulut tabanlı GPU hizmetlerinden de hisse alacağını öngörüyor.
