Japonya merkezli Nippon Paint, AkzoNobel’in Dulux markasını da bünyesinde bulunduran dekoratif boya faaliyetleri için 7,5 milyar Euro teklif etti. Yeni teşebbüs, AkzoNobel ile Axalta arasındaki birleşme sürecini yine gündeme taşıdı.
Boya bölümünde büyük satın alma yarışı tekrar hareketlendi. Nippon Paint, Hollanda merkezli AkzoNobel’in dekoratif boya faaliyetlerini satın almak için 7,5 milyar Euro, yaklaşık 8,55 milyar dolar teklif sundu.
AkzoNobel’in dekoratif boya portföyünde Dulux başta olmak üzere farklı ülkelerde güçlü pazar hissesine sahip markalar bulunuyor.
Henüz muahede sağlanmadı
Nippon Paint, AkzoNobel’in dekoratif boya faaliyetleriyle ilgili değerlendirmelerin sürdüğünü lakin şimdi mutlaklaşmış bir karar bulunmadığını açıkladı.
AkzoNobel ise teklif haberinin akabinde birinci saatlerde resmî bir açıklama yapmadı.
Teklifin bağlayıcı olup olmadığı, finansman yapısı ve satın alınması planlanan faaliyetlerin kapsamı konusunda detaylı bilgi paylaşılmadı.
Bloomberg’in bahse yakın kaynaklara dayandırdığı haberine nazaran Nippon Paint son bir ay içinde AkzoNobel’e birden fazla teklif sundu.
Son teklifin geçen hafta iletildiği fakat AkzoNobel’in görüşmelere başlamadığı ve teklifi hissedarlarına açıklamadığı öne sürüldü.
Önceki teklif reddedilmişti
Nippon Paint ve ABD merkezli Sherwin-Williams, mayıs ayında AkzoNobel’in tamamını satın almak için ortak teklif sunmuştu.
AkzoNobel’in tamamına yönelik nakit teklifin büyüklüğü 12,5 milyar Euro olarak açıklanmıştı.
Hollandalı şirket, teklifin faaliyetlerinin kıymetini gereğince yansıtmadığını, düzenleyici müsaadeler açısından belirsizlik taşıdığını ve şirketi iki farklı alıcı arasında böleceğini belirterek öneriyi reddetmişti.
Nippon Paint ile Sherwin-Williams, AkzoNobel idaresinin kararının akabinde 3 Haziran’da ortak satın alma teşebbüsünü sonlandırdıklarını duyurmuştu.
Yeni teklif sadece dekoratif boya faaliyetlerine odaklanması sebebiyle evvelki teşebbüsten ayrılıyor.
Dulux markası teklifin merkezinde
AkzoNobel’in dekoratif boya ünitesi konutlar, ticari yapılar ve iç dekorasyon alanlarında kullanılan eserleri kapsıyor.
Dulux, şirketin bu alandaki en bilinen global markaları arasında bulunuyor. AkzoNobel ayrıyeten farklı pazarlarda Marshall, Sikkens ve Levis üzere markalarla faaliyet gösteriyor.
Nippon Paint’in satın alma stratejisinde tertipli nakit akışı sağlayan dekoratif boya şirketleri değerli yer tutuyor.
Japon şirket, Avrupa’daki varlığını daha evvel Cromology satın almasıyla genişletmişti. AkzoNobel’in dekoratif boya faaliyetlerinin eklenmesi, Nippon Paint’in bilhassa Avrupa ve gelişmiş pazarlardaki pozisyonunu güçlendirebilir.
Axalta birleşmesi için kritik tarih
AkzoNobel, Nippon Paint’in evvelki teklifini reddederken ABD merkezli Axalta Coating Systems ile planlanan birleşmeye bağlılığını koruduğunu açıklamıştı.
İki şirket, eşitler arası pay değişimine dayalı birleşme için 5 Ağustos’ta farklı hissedar toplantıları düzenleyecek.
Birleşmenin tamamlanması halinde yaklaşık 17 milyar dolar gelir üreten ve 25 milyar dolar işletme kıymetine sahip global bir boya ve kaplama şirketinin oluşması bekleniyor.
AkzoNobel ve Axalta, birleşmeden yıllık yaklaşık 600 milyon dolar maliyet tasarrufu sağlamayı hedefliyor. Tasarrufun satın alma, idare masrafları, üretim ağı ve tedarik zinciri alanlarından gelmesi öngörülüyor.
Nippon Paint’in yeni teklifi, AkzoNobel idaresinin dekoratif boya ünitesini satarak Axalta birleşmesine devam edip edemeyeceği sorusunu gündeme getirdi.
Şirket idaresinin kararı bekleniyor
AkzoNobel idaresinin teklifin şirket stratejisi, Axalta birleşmesi ve hissedar getirileri üzerindeki tesirini değerlendirmesi bekleniyor.
Dekoratif boya ünitesinin satılması, AkzoNobel’in faaliyet yapısını kıymetli ölçüde değiştirebilir. Şirketin gelirleri içinde tüketiciye yönelik boya eserlerinin hissesi azalırken endüstriyel ve performans kaplamalarının yükü artabilir.
AkzoNobel’in teklifi kabul etmesi halinde Axalta ile imzalanan birleşme mukavelesindeki kaideler, mümkün cayma bedelleri ve hissedar onayı süreçleri de belirleyici olacak.
Nippon Paint’in teklifini yükseltip yükseltmeyeceği yahut direkt AkzoNobel hissedarlarına yönelip yönelmeyeceği şimdi bilinmiyor.
Boya bölümünde birleşme baskısı
Küresel boya ve kaplama üreticileri artan hammadde, güç ve lojistik maliyetleri sebebiyle ölçeklerini büyütmeye çalışıyor.
ABD’nin ithal eserlere yönelik tarifeleri, şirketlerin üretim ve tedarik zinciri maliyetleri üzerindeki meçhullüğü de artırıyor.
Büyük şirketler birleşmeler yoluyla satın alma gücünü yükseltmeyi, üretim tesislerini daha verimli kullanmayı ve tıpkı pazarlardaki operasyonlarını birleştirmeyi hedefliyor.
AkzoNobel’in Nippon Paint teklifine vereceği cevap ile 5 Ağustos’taki Axalta oylaması, kesimdeki satın alma yarışının yönünü belirleyecek.
